私募產品持有越久越能賺錢？前提是恰好買到能活下來的那10%
摘要 【私募產品持有越久越能賺錢？前提是恰好買到能活下來的那10%】今年A股市場迎來反彈，正是在市場一片火熱的背景下，前私募冠軍以及有“漲停板敢死隊”之稱的私募公司卻被註銷，一時之間私募的存活率備受關注。數據显示，目前存續的股票策略私募產品中，有90.42%成立於2015年之後，只有不到10%成立於2015年之前，僅五成私募產品“活”過三年。（每日經濟新聞）
近年來，私募行業經歷了快速發展，但是2018年以來，市場賺錢效應不佳，眾多中小私募更是經歷了生存危機。
今年A股市場迎來反彈，正是在市場一片火熱的背景下，前私募冠軍以及有“漲停板敢死隊”之稱的私募公司卻被註銷，一時之間私募的存活率備受關注。
私募排排網數據显示，目前存續的股票策略私募產品中，有90.42%成立於2015年之後，只有不到10%成立於2015年之前，僅五成私募產品“活”過三年。
目前不少私募日子不好過
《每日經濟新聞》記者注意到，5月24日，中基協宣布了註銷20家異常經營私募基金管理人，其中就包括廣州創勢翔投資。創勢翔成立之後，僅用4年時間就異軍突起。2013年至2015年，小盤股迎來瘋狂炒作，創勢翔藉著殼資源炒作、併購重組等概念兩度問鼎私募冠軍寶座，旗下產品在2013年以超120%的收益力壓徐翔登上私募冠軍寶座，隨後又以超300%的收益再次奪得2014年私募冠軍。然而好景不長，2016年創勢翔因“踩雷”欣泰電氣巨虧2億元，如今更是被註銷。
從金中和投資的曾軍到新價值投資的羅偉廣，從創世翔投資的黃平到藍海韜略的蘇思通，這些曾經站在江湖巔峰的私募冠軍們，有的是曇花一現；有的則從巔峰跌至谷底，逃不掉私募冠軍“魔咒”的宿命，在私募基金領域能夠贏得“長跑冠軍”的少之又少。
除了這些前私募冠軍，私募“漲停板敢死隊”的日子也不好過。作為原“福建漲停敢死隊”的領軍成員的陳贇，旗下的私募公司近期也被註銷。陳贇在二級市場有着不少江湖故事，公開資料显示，陳贇於2013年2月創立了福建旭誠資產，而陳贇此前摸索出了一套“漲停追擊戰法”。在2005年、2006年牛市期間，陳贇憑藉追漲停股，每年投資收益高達數十倍。不過在2016年8月，旭誠資產就被福建證監局採取責令改正的行政監管措施，如今該公司已被註銷了私募基金管理人登記。
此外，被稱為私募界“廣州三傑”的新價值投資羅偉廣、創勢翔投資黃平與穗富投資易向軍也早已風光不再。
對於市場上曾經熱門的“漲停板敢死隊”以及風光無限的前私募冠軍的落幕，有業內人士認為，這標志著通過炒殼股賭重組、聽消息甚至操縱市場等形式進行投資的時代已經走向末路，同時也引發了陽光私募是否太“短命”這一話題。
數據透露私募產品“壽命”
2014年以來，私募行業經歷了快速的發展，但是2018年3月份之後，市場經歷了單邊下跌，二級市場賺錢效應不佳，眾多中小私募也面臨生存危機。2019年一季度，市場迎來了久違的反彈，滬深300創下了近4年以來的單季度最大漲幅：28.62%。在市場火熱的背景下，私募基金的“存活率”也備受市場關注。
《每日經濟新聞》記者注意到，私募排排網選取了目前正在運行、暫未清算且持續有凈值更新的10550隻股票策略私募基金產品，進行了統計分析。數據显示，從成立時間分佈來看，這10550隻產品中，有90.42%成立於2015年之後，只有不到10%成立於2015年之前。這意味着成立時間在5年以上而且還未清算的產品數量佔比非常小。
同時數據显示，存續期一年以上的樣本私募產品有64682隻，處於運行中的有37496隻，其中提前清算的有2905隻，到期清算的有7408隻，存活率為73.91%。存續期三年以上的產品樣本數量有37114隻，運行中的有17950隻，提前清算的有372隻，到期清算的有1033隻，存活率為52.15%。存續期五年以上的有8240隻，運行中的有2649隻，提前清算的有85隻，到期清算的有338隻，存活率為37.28%。而存續期十年以上的樣本有786隻，運行中的有216隻，存活率為29.13%。
另外調查數據還显示，私募基金的絕對收益率和市場行情走勢高度正相關，而且時間區間越長，能夠獲得正收益的概率越高，例如在五年以上區間，獲得正收益的概率高達90%以上。對此私募排排網研究員劉有華告訴記者，從數據來看，我國股票型基金的存活比例偏低，尤其是拉長周期來看，三年期的存活率只有一半多，五年期的存活率為三分之一多，十年期的存活率不足三分之一。另外股票型基金存續一年以上的比例只有74%，也就意味着超過四分之一的基金不到一年就清算掉了，這個比例相對而言比較低，同時由於產品存續期太短，也不利於基金經理進行產品管理。
（文章來源：每日經濟新聞）
(責任編輯：DF387)
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