AI 選股錯過 AI 股，主動選股長期都輸大盤
今年沸沸揚揚的 AI 議題，也在投資上掀起了浪潮，但卻指出，人工智能基金錯過了人工智能股票的繁榮，科技股正在為牛市提供動力，但 AI 驅動的 ETF 卻落後了。
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AI 選股錯過了今年最夯的 G7 股票
自 2006 年即成立的 WisdomTree U.S. AI Enhanced Value Fund (AIVL)，是由 WisdomTree 所推出，其根據 Voya Investment Management 開發的專有定量 AI 模型篩選出具有價值特徵的公司，來尋求收入和資本增值。該基金擁有 3.85 億美元的資產。今年迄今 (8/21 收盤價) 的總回報率為 0.65%，而其追踪的指標 則上漲 4.5%。
根據 WSJ 的分析，AIVL表現不佳的最大原因是 AI 拒絕購買 Meta (臉書的母公司) 的股票，Meta 股價由年初的 122 美元上漲到昨日的289.9 美元，中間甚至來到 325 美元的高點，今年迄今大漲 137%。
而翻開 AIVL 的，其前三大持股分別為 Comcast Corp (通訊產業)、Abbott Laboratories (亞培製藥) 和 Medtronic Plc (醫療科技公司)。甚至沒有今年最火紅的 G7 股票。
註：美股 7 大科技巨頭，號稱 G7，包括 Microsoft、Meta、Apple、Amazon、Google、Tesla、Nvidia，帶動今年美股的飇漲，其中又以 Nvidia 帶動的 AI 浪潮最為驚人。
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AI 目前僅限於抄襲歷史
人工智能驅動的基金希望規避人類行為的成本，並將類似對沖基金的技術帶給大眾。北卡羅來納大學教堂山分校經濟與金融學教授 Eric Ghysels 的研究表明，在某些情況下，AI 可以比個人投資者更精準地把握股票交易時機。但 AI 無法快速適應 9/11 或俄羅斯入侵烏克蘭等突發事件，因此無法隨著時間的推移可靠地超越專業投資經理人。
也許有一天會發生，但目前 AI 僅限於抄襲歷史。
另一支AI Powered Equity ETF (AIEQ) 是利用 EquBot 獨門演算法所打造出來的主動式 ETF，利用IBM Watson的認知和大數據處理能力去分析美國境內的投資機會，實現長期資本增值。它在最初幾年跑贏了主要指數，但在 2022 年因美國聯準會大幅加息引發的股市暴跌而遭受重創。AIEQ 自成立以來的總回報率約為 44%，而同期追蹤標準普爾 500 指數的 SPY ETF 的總回報率為 93%。這也是歸因於 AI 的歷史數據中並沒有出現如此暴力升息的資料庫。
股神巴菲特十年賭局，沒人能打敗大盤
股神巴菲特在 2007 年曾開啟一個為期十年的世紀賭局，他認為沒有基金能夠長期打敗大盤，而當時僅有一人，也就是 Protégé Partners 基金合夥人Ted Seides 出面與其對賭。
而最後巴菲特指定追蹤標普 500 的 ETF 報酬率達 125.8％，遠勝Ted Seides 的 36.3％(其挑選的5 檔避險基金)。
巴菲特曾多次在股東信中表示：對一般非專職投資人來說，最好的投資標的是低成本的指數型基金。如今看來，連 AI 選股也未能打破此規則。